Depuis la fin des années 1990, la modélisation du risque de crédit a fait l'objet d'avancées spectaculaires au sein des établissements bancaires. L'objectif est ici de décrire le risque de crédit, les instruments traités et leur utilisation. L'étude analyse les modèles d'évaluation dominants, les difficultés de paramétrage, et décrit les approches de la modélisation de la probabilité de défaut. ©Electre 2025
En permettant la déconnexion entre la gestion du risque de marché et la gestion du risque de crédit, les produits dérivés de crédit introduisent, dans la gestion des risques, une révolution comparable à celle entraînée par l'apparition des produits dérivés de marché (futures, swaps, options...) au milieu des années 70 aux Etats-Unis. Les modèles d'évaluation des «credit derivatives» intègrent de nouvelles variables, telles la courbe par terme des probabilités de défaut et le taux de recouvrement, dont l'estimation pose des problèmes complexes. Nouvelle matière première financière négociable, le «défaut» fait aujourd'hui l'objet de nombreux travaux de modélisation au sein de la communauté financière et académique.
Le risque de crédit ne s'applique pas aux seuls crédits et créances obligataires, mais s'étend à l'ensemble des positions de marché. L'enjeu de sa mesure est non seulement le calcul des fonds propres alloués à sa couverture, mais aussi la rationalisation de la tarification du crédit sur l'ensemble des positions risquées, et l'amélioration des systèmes de mesure et suivi du risque de crédit.
Paru le : 10/01/2001
Thématique : Politique monétaire et budgétaire
Auteur(s) : Auteur : David Dehache Auteur : Didier Marteau
Éditeur(s) :
Eska
Collection(s) : Economie contemporaine
Série(s) : Non précisé.
ISBN : Non précisé.
EAN13 : 9782747200288
Reliure : Broché
Pages : 185
Hauteur: 24.0 cm / Largeur 16.0 cm
Épaisseur: 1.0 cm
Poids: 320 g
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